De naam Monóvar komt van het Latijns 'Mons-Novar', d.w.z. 'nieuwe berg', wat bewijst dat er reeds ten tijde van de Romeinen een nederzetting was. Die nederzetting lag aan de heirbaan die Tarraco met Cartago-Nova verbond. Dankzij zijn roemrijk verleden is het één van de belangrijkste steden in deze regio. 1705 luidde voor deze 'Villa Real' (koninklijke stad) een periode in met een enorme bevolkingsgroei en een economische boom. Getuige hiervan zijn de meer dan 200 weefgetouwen in 1790. In de loop van de 19e eeuw legden de spoorlijn en de wijndruiventeelt de grondslag voor de verdere ontwikkeling van Monóvar. Bijzondere bekendheid geniet de wijn Fondillón die hier wordt geproduceerd. In de 20e eeuw hebben zowel de schoen- en de lederindustrie als de wijnindustrie zich verder geconsolideerd. Het rode marmer van Alicante komt uit de steengroeven van La Cavarrasa, in de gemeente Monóvar.